證券稅制改革交流材料
內(nèi)容提要：我國證券稅制應(yīng)按照稅負(fù)公平原則進(jìn)行改革，這是建立社會(huì)主義和諧社會(huì)的必然要求。本文從現(xiàn)行證券投資所得重復(fù)征稅，以及目前差異化的征稅范圍等方面，剖析了我國目前證券稅制存在的問題，并提出了改革的方向和建議。
關(guān)鍵詞：稅負(fù)公平; 證券稅制; 重復(fù)征稅; 資本利得稅
一、我國現(xiàn)行證券稅制存在的問題
�。ㄒ唬⿲�(duì)證券投資所得重復(fù)征稅
1.對(duì)已分配利潤重復(fù)征稅�！吨腥A人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)不允許從應(yīng)稅利潤中扣除向股東支付的股息。同時(shí)，《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》中規(guī)定，個(gè)人取得的股息、紅利和利息所得，除國債和國家發(fā)行的金融債券的利息外，應(yīng)當(dāng)依法繳納20%的個(gè)人所得稅。這樣，在我國，一筆利潤先要繳納33%的企業(yè)所得稅，然后公司用稅后利潤進(jìn)行分紅派息時(shí)，這部分股息和紅利還要繳納20%的個(gè)人所得稅。如果這部分稅后利潤分配到法人股東手中，可以享受境內(nèi)投資收益的稅收抵免，不會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅。但是如果這部分利潤分配到個(gè)人手中，仍會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅的問題。
2.對(duì)未分配利潤重復(fù)征稅�！秶叶悇�(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定，除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬戶上實(shí)際做利潤（包括以盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。也就是說，即使被投資企業(yè)的利潤未進(jìn)行股息、紅利的分配，利潤保留形成的資本增值一旦實(shí)現(xiàn)為資本利得或轉(zhuǎn)增資本，投資方依然要將之作為投資收益和轉(zhuǎn)讓收益計(jì)入應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。一筆利潤在繳納33%的企業(yè)所得稅后，如果不進(jìn)行分配，也會(huì)存在因利潤留存所形成的資本利得被再次課稅的可能。
�。ǘ� 征稅范圍存在差異
在征稅對(duì)象方面，目前我國僅對(duì)可流通股交易征收證券交易印花稅，而對(duì)法人股交易、期貨交易以及基金交易不征稅；僅對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的股票交易行為征收證券交易印花稅，而對(duì)股票一級(jí)市場(chǎng)、基金、債券等的交易行為不征稅；僅將內(nèi)資企業(yè)的資本利得納入企業(yè)所得稅應(yīng)稅所得中，其資本損失不沖減當(dāng)期所得，而對(duì)外資企業(yè)轉(zhuǎn)讓不是其設(shè)在中國境內(nèi)的機(jī)構(gòu)場(chǎng)所持有的b股取得的資本利得卻暫免征稅，并且資本損失可以沖減當(dāng)期所得；對(duì)于在中國境內(nèi)設(shè)有機(jī)構(gòu)場(chǎng)所從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的外國企業(yè)，其取得的股息、利息及紅利收入按30%（另有規(guī)定的除外）的稅率納稅并附征3%的地方所得稅，但對(duì)于那些未在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)但有來源于中國境內(nèi)的股息、利息、紅利收入的外國企業(yè)，或雖設(shè)立機(jī)構(gòu)但上述所得與其機(jī)構(gòu)沒有實(shí)際聯(lián)系的外國企業(yè)則按20%的稅率繳納所得稅。這些做法顯然有違稅收的公平原則。
二、完善我國證券稅制的建議
�。ㄒ唬┙梃b國際經(jīng)驗(yàn)，消除重復(fù)征稅
目前世界各國對(duì)公司所得稅的課征，在形態(tài)上大致可以分為兩類：一是獨(dú)立課稅制，以“法人實(shí)在說”為理論基礎(chǔ)，① 認(rèn)為法人與其股東在法律上是相互獨(dú)立的兩個(gè)主體，且均具有負(fù)擔(dān)稅收的能力，故應(yīng)對(duì)其各自所得分別獨(dú)立課稅，并不構(gòu)成雙重征稅，美國、荷蘭和瑞士等國均采用了獨(dú)立課稅制；二為合并課稅制，采用“法人擬制說”理論，① 認(rèn)為法人僅是個(gè)人股東的集合體，是其從事事業(yè)的工具，本身并非實(shí)在的主體，因此法人的所得實(shí)質(zhì)上是個(gè)人股東的所得，而對(duì)法人所得的課稅是個(gè)人股東所得稅的提前征收，換言之，法人所得稅是個(gè)人所得稅的前置稅，因而構(gòu)成對(duì)法人所得的雙重課稅，這一課稅模式為多數(shù)oecd成員國所采用。
相對(duì)于獨(dú)立課稅制而言，合并課稅制由于承認(rèn)雙重征稅的存在，并設(shè)法通過各種方式加以緩和或消除，因此較獨(dú)立課稅制更為合理，應(yīng)當(dāng)成為我國今后公司稅制發(fā)展的趨勢(shì)。
在各國避免重復(fù)征稅的具體做法中，比較典型的有以下幾種：
1.免稅法。這是最為簡(jiǎn)便的一種方法。即股東個(gè)人所得股息全部免稅。它的最大特點(diǎn)是能從根本上消除重復(fù)課稅。
2.扣除法。即允許公司從應(yīng)稅所得中扣除部分或全部已付出的股息，就扣除后剩余的部分繳納公司所得稅。
3.抵免法。即通過將公司繳納的部分或全部稅款歸集到股東所得的股息中，達(dá)到對(duì)股東個(gè)人所得稅的抵免。
4.雙稅率法，又稱分稅率制。即對(duì)公司分配的股息按低稅率征稅，對(duì)留存收益按高稅率征稅。這種方法雖然可以減輕重復(fù)課稅，卻不能從根本上消除證券市場(chǎng)的超額負(fù)擔(dān)，故極少采用。
鑒于目前我國所得稅在整個(gè)稅收收入中的比重偏低，收入分配差距過大，同時(shí)考慮刺激投資這一宏觀政策目標(biāo)，可實(shí)行抵免法�；蛘咭环矫鎸�(duì)法人實(shí)行“免稅法”，即當(dāng)法人從其投資的股份制企業(yè)獲得股息時(shí)，若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過企業(yè)所得稅，則法人的這筆股息應(yīng)免于征稅；另一方面，對(duì)個(gè)人實(shí)行“抵免法”，即當(dāng)個(gè)人股東收到股息或紅利時(shí)，按個(gè)人所得稅法規(guī)定計(jì)稅，然后從其個(gè)人應(yīng)納的所得稅中，扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時(shí)已支付的稅款。